M&A · 인수금융

M&A · 기업합병

물적분할이란 모회사가 신설된 자회사의 주식을 전부 소유하여 자회사에 대한 지배권을 유지하는 기업 분할 방식입니다.&nbsp;물적분할에 대해 자세히 설명하겠습니다.&nbsp;

물적분할, 장단점과 대응방법은? 

인수금융이란 기업을 인수하고자 하는 자에게 기업인수를 위해 필요한 자금을 제공하는 것을 의미하는데요.&nbsp;그렇다면 인수금융에 대해 알려드리겠습니다.&nbsp;

인수금융, 형태와 고려 사항 

기업인수란 특정 기업이 다른 기업의 지분을 매수하여 경영권을 확보하는 것을 의미합니다.&nbsp;그렇다면 기업인수 방법부터 절차,&nbsp;대응방법에 관해 설명하겠습니다.&nbsp;

기업인수, 절차와 방법은 

흡수합병이란 하나의 회사가 다른 회사를 흡수통합하여 존속하고,&nbsp;이 존속 회사가 소멸회사의 권리 의무를 승계하고,&nbsp;소멸회사는 청산절차 없이 해산하는 합병입니다.&nbsp;

흡수합병 | 뜻, 절차, 사례 

기업분할이란 기존 회사 사업부에 자본금과 부채를 나눠준 후 새로운 기업을 만드는 것을 의미합니다.&nbsp;그렇다면 기업분할에 대한 절차부터 장단점까지 알려드리겠습니다.&nbsp;

기업분할, 절차와 장단점은 

기업전문변호사는 기업실사란 거래상대방이 대상 기업의 인수에 관계된 필요한 정보를 얻기 위해 대상 기업의 전반적인 상황에 대해 조사하는 활동이라고 설명하였습니다.&nbsp;

기업전문변호사가 알려주는 기업실사 뜻과 체크리스트는? 

업무상배임

[기업인수합병 이후 업무상배임죄 혐의 받게 된 의뢰인] 합병 취소되자 횡령 혐의로 고소 당해…변호사 조력받아 불기소

기업인수합병 자문

기업인수합병 자문 | 법무법인 대륜의 M&A 법률자문 통해 성공적인 기업인수합병 성사

<figure class="image image_resized" style="width:48.23%;"><a href="https://www.daeryunlaw-mergers.com/field/327"><img style="aspect-ratio:800/400;" src="https://d1tgonli21s4df.cloudfront.net/ck-upload/2024/10/1728540596389.webp" width="800" height="400" alt="인수금융-의미"></a><figcaption>이미지를 클릭하시면 M&amp;A그룹 업무분야로 연결됩니다.</figcaption></figure>&nbsp;<blockquote>인수금융이란&nbsp;</blockquote>&nbsp;기업의 인수나 합병을 위해 자본을 조달하는 것을 의미합니다.&nbsp;&nbsp;M&amp;A&nbsp;시 기업은 자금조달 관련,&nbsp;내부유보 자금 외 적정 자본구조 및 부족 자금의 충당 방법으로 다양한 형태의 외부자금 조달 수단을 모색하게 되며,&nbsp;이러한 일체 자금조달 행위가 인수금융입니다.&nbsp;&nbsp;최근의&nbsp;M&amp;A는 금액 규모가 증대됨에 따라 🔗<a href="https://www.daeryunlaw-mergers.com/lawInfo_new/4679">기업인수</a>를 위해서는 인수금융이 불가피합니다.&nbsp;&nbsp;그렇다면 이러한 인수금융의 형태부터 합리적인 인수금융을 위한 대응방법까지 알려드리겠습니다.&nbsp;

인수금융, 의미

인수금융은 일반적으로 인수할 인수 대상 기업의 향후 현금흐름을 상환 재원으로 하여 이를 통제하는 구조입니다.&nbsp;&nbsp;기업을 인수하고자 하는 회사가 별도의 특수목적회사를 설립하고,&nbsp;이&nbsp;SPC가 출자증권과 차입을 통해 조달한 자금으로 매입 대금을 지급하며,&nbsp;이후 대출 기간에 피인수 회사의 현금흐름을&nbsp;SPC에 배당하여 차입을 상환하는 구조입니다.&nbsp;

인수금융, 구조는 

인수금융은 다양한 조달 주체와 방법이 혼합되어 사용됩니다.&nbsp;

인수금융, 형태

차입형 인수금융은 은행 등 금융기관에 직접 돈을 빌려 인수 자금을 충당하는 것입니다.&nbsp;&nbsp;차입형은 설립한 특수목적회사가 자금을 빌리는 경우가 대부분입니다.&nbsp;&nbsp;인수자가 직접 또는 특수목적회사를 설립하여 대주단으로부터 자금을 차입한 후,&nbsp;차입 자금을 이용하여 대상 회사를 인수하는 형태입니다.&nbsp;

인수금융, 차입형 

전략적 투자자인 인수자가 외부의 재무적 투자자와 주주 간 계약을 맺고 공동 출자하여 특수목적회사를 설립한 수 출자 자금으로 대상 회사를 인수하는 형태입니다.&nbsp;&nbsp;보통 인수자가 대주주가 되며,&nbsp;재무적 투자자가 소주주가 됩니다.&nbsp;

인수금융, 주식형

전략적 투자자와 재무적 투자자가 함께 출자하여 특수목적회사를 세우고,&nbsp;그 특수목적회사가 대주단으로부터 차입하는 형태입니다.&nbsp;&nbsp;이때 좋은 재무적 투자자의 유치를 위해 다양한 혜택을 주기도 하며,&nbsp;재무적 투자자가 투자금을 회수할 때 사용 가능한 편의성 권리를 제공하기도 합니다.&nbsp;

인수금융, 혼합형 

인수자가 금융기관으로부터 인수 자금을 차입할 때,&nbsp;대상 회사가 보유한 부동한,&nbsp;유가증권 등의 자산을 금융기관에 담보로 제공하고,&nbsp;그 자금으로 대상 회사의 주식을 취득하는 형태입니다.&nbsp;&nbsp;채무자는 인수자가 되며,&nbsp;담보제공자는 대상 회사가 되는 특징이 있으며,&nbsp;이러한 형태는 담보제공에 대한 적절한 대가가 없다면 배임죄가 성립될 수 있습니다.&nbsp;

인수금융, 차입매수형(LBO)

인수금융 유형을 선택할 때는 고려해야 할 몇 가지 요소가 있습니다.&nbsp;&nbsp;1.&nbsp;대출금의 사용 목적&nbsp;&nbsp;&nbsp;인수금융 계약에서는 대출약정금을 정해진 목적으로만 사용하도록 규정합니다.&nbsp;&nbsp;2.&nbsp;자금조달 시점&nbsp;&nbsp;인수 대금을 지급하기 전 미리 자금을 조달해 두는 경우 그 기간만큼 이자 등의 비용이 발생할 수 있습니다.&nbsp;&nbsp;인수 금융 계약상 인출 가능 기간이나 인출요청서의 발송 시점에 있어 거래 종결일에 자금의 인출이 이루어질 수 있도록 진행합니다.&nbsp;&nbsp;3.&nbsp;인출 선행.&nbsp;후행 조건&nbsp;&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">정부의 인,&nbsp;허가가 요구되는 경우 이를 득해야 하는 점&nbsp;</label></li></ul>&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">차주가&nbsp;SPC인 경우 금융기관이 요구하는 수준의 자기자본 납인</label></li></ul>&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">M&amp;A&nbsp;거래 관련 계약이 모두 체결되어 유효하게 존속</label></li></ul>&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">주식매매 계약상 거래 종결을 위한 조건이 모두 충족</label></li></ul>&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">인수자가 취득하는 피인수 회사의 주식에 대한 근질권 설정</label></li></ul>&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">회생 중인 회사의 경우 회생절차 관련 사항 확인&nbsp;</label></li></ul>&nbsp;4.&nbsp;담보 및 보증 등의 제공&nbsp;&nbsp;기본적인 인수금융 구조의 경우,&nbsp;인수자가 보유하는 자산이 금융기관에 담보로 제공됩니다.&nbsp;&nbsp;5.&nbsp;조기 상환&nbsp;&nbsp;현금 배당을 받거나 자본감소가 이루어지는 등 현금흐름 발생 시 수령하는 금액을 모두 금융기관에 질권이 설정된 특정 계좌에 입금하여 대출금에 조기 상환하도록 합니다.&nbsp;&nbsp;6.&nbsp;인수자 진술&nbsp;&nbsp;&nbsp;인수자에게 필요한 인허가를 유효,&nbsp;적법하게 취득하였으며,&nbsp;인허가 상의 조건을 위반한 사실이 없음을 진술 및 보장하게 합니다.&nbsp;&nbsp;7. 준수사항&nbsp;&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">재무제표 등 정보 제공&nbsp;</label></li></ul>&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">법인격 유지&nbsp;</label></li></ul>&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">담보권 효력 유지&nbsp;</label></li></ul>&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">신규 차입이나 담보제공의 금지</label></li></ul>&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">구조조정 등의 제한&nbsp;</label></li></ul>&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">인수자가 인수 당시 피인수 회사의 지분율 유지를 요구&nbsp;</label></li></ul>&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">차주인 인수자뿐만 아니라,&nbsp;피인수 회사의 운영에 대한 준수사항 부과&nbsp;</label></li></ul>&nbsp;8. 기한의 이익 상실 사유&nbsp;&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">M&amp;A&nbsp;계약상 채무불이행&nbsp;</label></li></ul>&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">M&amp;A&nbsp;관련 계약이 무효,&nbsp;취소,&nbsp;해제,&nbsp;해지 등 효력의 상실&nbsp;</label></li></ul>&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">도산 사유의 적용 범위를 인수자뿐만 아니라 피인수자에게 확대 적용&nbsp;</label></li></ul>&nbsp;<ul class="todo-list"><li style="margin-left:40px;text-align:justify;"><label class="todo-list__label"><input type="checkbox" disabled="disabled" checked="checked">회생절차 중인 피인수 회사,&nbsp;법원이 회생절차 종결 불인가 결정을 내린 경우&nbsp;</label></li></ul>

인수금융, 계약 시 고려 사항 

인수금융은 유형별로 장단점이 있으며,&nbsp;회사의 재무 상태,&nbsp;인수 규모 및 예상 투자 수익 등에 따라 최선을 선택하셔야 합니다.&nbsp;&nbsp;법무법인 대륜에서는 인수금융 제반 계약서 검토 및 기타 서류 작성,&nbsp;검토부터 협상 자문 등 자금조달의 전반적인 절차에 조력하고 있습니다.&nbsp;&nbsp;또한&nbsp;LBO&nbsp;등의 인수금융 방식을 활용하는 경우 배임 문제에 관해서도 대응하고 있습니다.&nbsp;&nbsp;인수금융을 하고자 한다면 🔗<a href="https://www.daeryunlaw-mergers.com/choice">법무법인 대륜 상담</a>을 통해 법률 및 규제 검토 및 최적의 전략을 수립하시길 바랍니다.&nbsp;